เศรษฐศาสตร์กับการลงทุนหุ้น ตอน 3: หน่วยเครือเรือนกับการลงทุนหุ้น (ตอนแรก)

หน่วยครัวเรือนคือกลุ่มของ “ครัวเรือน” ที่อยู่ในประเทศ  เมื่อพูดถึง “หน่วยเครือเรือน” จะมีนัยยะถึง “ภาพรวม” ของประชาชนทั่วไป เช่น รายได้ การมีงานทำ หนี้สิน ฯลฯ เพราะผู้อาศัยในครัวเรือนก็คือ กระผม ท่านผู้อ่าน เพื่อนบ้าน คนทั่วไป หรือพูดง่ายๆก็คือประชาชนตาดำๆนั่นแหละ

การบริโภคหน่วยครัวเรือน มีผลต่อ “รายได้” บมจ.อย่างมีนัยสำคัญ

Read More »

หุ้นตกเยอะต้องทำไง (Technical Analysis Edition)

    วันที่ 6/6/56  SET อยู่ที่ 1490 จุด ลดลงจาก 3 อาทิตย์ที่แล้วประมาณ 160 จุด

    

   
   คำถามยอดฮิตกลับมาอีกครั้ง  ทำไงดี ????

Read More »

เศรษฐศาสตร์กับการลงทุนหุ้น ตอน 2 : ทำไมบมจ.ถึงมีรายได้มากขึ้น

กิจกรรมเศรษฐกิจคืออะไร

    เมื่อดำรงชีวิตในสังคม มนุษย์อย่างเราๆก็ต้องมี  “การบริโภค” การบริโภคหมายถึง  การกิน การใช้สินค้าและบริการ เช่น หิวก็ซื้อข้าว เมื่อยก็ไปนวด ป่วยก็หาหมอ ซื้อมือถือเพื่อใช้งาน ฯลฯ  


    เคยลองคิดเล่นๆไหมครับว่า สินค้าและบริการเหล่านี้มาจากไหน แน่นอนว่าพวกมันไม่ได้ผุดขึ้นเองจากกอไผ่หรืออยู่เฉยๆก็หล่นจากท้องฟ้า  สินค้าและบริการมีได้ก็เพราะมีขั้นตอนและกิจกรรมเพื่อผลิตสินค้าให้เราๆท่านๆเสพกัน  โดยเศรษฐศาสตร์เรียกขั้นตอนนี้ว่า "กิจกรรมเศรษฐกิจ"

กิจกรรมเศรษฐกิจ

    โดย “กิจกรรมเศรษฐกิจ” หมายถึง การกระทำต่างๆเพื่อตอบสนองความต้องการของมนุษย์ หรือพูดง่ายๆคือ กิจกรรมที่ทำให้สินค้ามาอยู่ในมือเราเพื่อบริโภคนั่นเอง โดยมี 4 หัวข้อคือ การผลิต การกระจาย การแลกเปลี่ยน และการบริโภค

     ตัวอย่างใกล้ตัวของ " กิจกรรมเศรษฐกิจ " ก็คือ เมื่อคนมีความต้องการน้ำอัดลม ก็จะเกิด "การผลิต" เพื่อสร้างน้ำอัดลมมาขาย จากนั้นเกิด "การกระจาย" สินค้าจากโรงงานมาถึงร้านสะดวกซื้อ ต่อไปก็เกิด "การแลกเปลี่ยน" คือ เราต้องเอาสินค้าีที่เราผลิตได้(เงิน หรือ แรงงาน) ไปแลกกับสิ่งที่เราผลิตไม่ได้นั่นคือ น้ำอัดลม และท้ายสุดก็เกิด "การบริโภค" น้ำอัดลมของเรานั่นเอง




ทุกคนคือเจ้าของ "ปัจจัยการผลิต"


 
    เมื่อลองดูลึกอีกหน่อยเรื่องการผลิต จะพบว่าการผลิตสินค้าอะไรสักอย่าง ต้องมีทรัพยากรเพื่อใช้ผลิตเสมอ โดยอะไรก็แล้วแต่ที่ใช้ในกระบวนการผลิต เพื่อให้เกิดเป็นสินค้าหรือบริการขึ้นมา ในทางเศรษฐศาสตร์เรียกว่า "ปัจจัยการผลิต"  มี 4 หัวข้อดังนี้

    ที่ดิน – ที่ดินในการผลิตสินค้า เช่น ที่ดินสำหรับเพาะปลูก ทิ่ดินที่ตั้งโรงงานผลิตสินค้า

    แรงงาน – ความคิดและกำลังงานของมนุษย์ที่ใช้ในการผลิต

    ทุน – ทางเศรษฐศาสตร์ หมายถึง สิ่งก่อสร้างและเครื่องจักรเครื่องมือที่ใช้ผลิตสินค้า

    ผู้ประกอบการ – ผู้ที่รวบรวมปัจจัยการผลิตต่างๆ มาผลิตเป็นสินค้าสำเร็จรูปและนำไปขายต่อผู้บริโภค

    แล้วใครคือเจ้าของปัจจัยผลิต  คำตอบคือ  คนเราๆอย่างท่านและทุกคนคือเจ้าของปัจจัยผลิต  เช่น นาย ก เป็นเจ้าของแรงงาน จึงขายแรงงานแก่ผู้ประกอบการ   นาย ค มีที่ดิน 5 ไร่ นาย ค จึงเป็นเจ้าของที่ดิน  เป็นต้น 



    โดยหนึ่งคนอาจเป็นเจ้าของปัจจัยการผลิตมากกว่า 1 ชนิด เช่น คุณแม่เป็นเจ้าของร้านขายขนม ก็จะเป็นเจ้าของที่ดิน,แรงงาน,อุปกรณ์ขายขนม(ทุน)และแถมเป็นผู้ประกอบการด้วยเลย

หน่วยเศรษฐกิจกับการลงทุนหุ้น

    หน่วยเศรษฐกิจ คือ กลุ่มบุคคลหรือกลุ่มบริษัทที่ทำ “กิจกรรมเศรษฐกิจ ” โดยหน่วยเศรษฐกิจแบ่งเป็น 3 ชนิดดังนี้

    1. หน่วยครัวเรือน คือ กลุ่มของ "ครัวเรือน" ที่อยู่ในประเทศ แล้วครัวเรือนประกอบด้วยอะไรล่ะ ??  ก็ประกอบด้วย  กระผม ท่านผู้อ่าน เพื่อนเรา คนข้างบ้าน คนเดินถนน หรือพูดรวมๆก็คือประชาชนทั่วๆไปนั่นแหละ  ดังนั้นตัวเลขที่เกี่ยวกับหน่วยครัวเรือนจึงเป็นตัวเลขที่สะท้อนพฤติกรรมของประชาชนทั่วไปด้วย

    2. หน่วยธุรกิจ คือ กลุ่มของ "ผู้ประกอบการ" นั่นก็คือ บริษัท ห้างร้าน รวมถึงบมจ.ในตลาดหุ้นด้วย หน่วยธุรกิจเป็นผู้รวบรวมปัจจัยการผลิตเพื่อนำมาผลิตและจำหน่ายให้กับผู้บริโภค

    3  หน่วยรัฐบาล  เป็นผู้ควบคุมและออกกฎหมาย แต่บางครั้งก็เป็นผู้ผลิตสินค้าและบริการเสียเอง  เช่น บริการรักษากฎหมาย (ตำรวจ)  บริการป้องกันประเทศ (ทหาร)

     หน่วยเศรษฐกิจโดยเฉพาะหน่วยเครือเรือนกับหน่วยรัฐบาลสัมพันธ์กับราคาหุ้นอย่างมาก เมื่อหน่วยเศรษฐกิจทั้ง 2 บริโภคมากขึ้น  ราคาหุ้นที่เกี่ยวข้องมักเพิ่มขึ้นด้วย  


    เพราะ บมจ. ในตลาดหุ้น ก็คือส่วนหนึ่งของหน่วยธุรกิจที่ผลิตสินค้าจำหน่ายแก่หน่วยเศรษฐกิจทั้ง 2  เมื่อการบริโภคมากขึ้นส่งผลให้บมจ.ขายของได้มากและกำไรมากขึ้น  ราคาหุ้นของบมจ.จึงเพิ่มสูงขึ้นด้วย

    
    ในทางกลับกัน หากเกิดเหตุการณ์บางอย่าง เช่น หน่วยครัวเรือนบริโภคลดลง หน่วยรัฐบาลประสบปัญหาการคลังจนงบประมาณบริโภคสินค้าลดลง ฯลฯ จะส่งผลให้ราคาหุ้นที่เกี่ยวข้องลดลงด้วย เพราะ บมจ. จะขายสินค้าได้น้อยและกำไรลดลง ส่งผลให้ราคาหุ้นของ บมจ. ลดลงด้วย

    

     บทความหน้ามาขยายความเรื่อง"หน่วยครัวเรือน" เพื่อจะได้ทราบว่าการบริโภคที่เพิ่มขึ้นมาจากสาเหตุอะไรกันครับ


     นักเก็งกำไรด้วยปัจจัยพื้นฐาน

ผลงานนี้ ใช้สัญญาอนุญาตของครีเอทีฟคอมมอนส์แบบ แสดงที่มา-ไม่ใช้เพื่อการค้า-อนุญาตแบบเดียวกัน 3.0 ประเทศไทย.
อยู่บนพื้นฐานของงานที่ http://thai-hybridinvestors.blogspot.com/.

Read More »

หุ้น : ของฟรีมีความรู้ : E-book วิเคราะห์งบการเงินจาก ตลท

E book วิเคราะห์งบการเงินจาก ตลท

เรียนรู้วิธีวิเคราะห์งบการเงิน ตั้งแต่พื้นฐานจนใช้งานได้ 

กดเลย

Read More »

เศรษฐศาสตร์กับหุ้นบทที่ 1 : ทำไมลงทุนหุ้นต้องรู้เศรษฐศาสตร์

     เศรษฐศาสตร์ คือ วิชาที่ว่าด้วยการจัดสรรทรัพยากรที่มีอยู่  แล้ว  “เลือกทำ”  ในสิ่งที่เกิดประโยชน์และประสิทธิภาพสูงสุด  เพื่อมุ่งหมายความอยู่ดีกินดีของมนุษย์

    แล้วทำไมต้อง “เลือก”  ก็เพราะ โลกไม่มีทรัพยากรเพียงพอจะสนองความต้องการไม่จำกัดของมนุษย์ ที่เสมือน “หลุมดำ” อันไม่สามารถถมให้เต็มได้

    ลองสมมุติว่า ไทยมีน้ำมันไม่จำกัดตลอดกาล   รัฐบาลก็ไม่ต้อง “เลือก”  ว่าจะให้น้ำมันกับใคร  สามารถแจกให้ทุกโรงงาน  ทุกรถยนต์  หรือแม้แต่คนที่ไม่ต้องการ เช่น  คนไม่มีรถ  เด็กทารก  แจกคนที่ตายไปแล้วยังได้ 

    แต่เมื่อความจริงไม่เป็นแบบนั้น  เราจึงต้อง “เลือก”  ใช้น้ำมันอย่างมีประสิทธิภาพ  จำเป็นมากก็ได้เยอะ จำเป็นน้อยก็น้อยหน่อย   ไม่จำเป็นจะไม่มีก็ได้เพราะมีแล้วไม่รู้จะไปทำอะไร  แบบนี้ดูจะ “มีประสิทธิภาพและเข้าท่า” กว่า

    เมื่อมีการ  “เลือก” ขึ้น สิ่งที่ตามมาก็คือ “แลก” หรือที่สำนวนไทยพูดว่า  ได้อย่างเสียอย่าง  เพราะการเลือกทำสิ่งหนึ่ง เราก็ต้องสละการได้ประโยชน์จากอีกสิ่งหนึ่ง

    ตัวอย่างเช่น  เรา “เลือก”  ขึ้นแท็กซี่เพื่อความรวดเร็ว ก็ต้อง “แลก” กับประโยชน์ค่าโดยสารถูกๆ ของรถเมล์  หรือเรา “เลือก” ลงทุนหุ้นเพราะหวังกำไรสูง ก็ต้อง “แลก” กับเรื่องคุ้มครองเงินต้นของพันธบัตรรัฐบาล เป็นต้น

"เลือก" จะต้อง "แลก" เสมอ

การเลือกของประเทศ

    แต่ละประเทศมีทรัพยากรแตกต่างกัน และมีอย่างจำกัด  ดังนั้นรัฐบาลของประเทศนั้นจึงต้อง “เลือก” ว่าจะใช้ทรัพยากรอย่างไร

    หากรัฐบาล “เลือก” อย่างมีประสิทธิภาพ  เศรษฐกิจจะเติบโต  ประชาชนมีรายได้และคุณภาพชีวิตสูงขึ้น  หมายถึงความอยู่ดีกินดีของคนในประเทศ ในที่สุด

    

   แล้วอะไรจะช่วยรัฐบาล “เลือก” อย่างมีประสิทธิภาพ  คำตอบนี้เป็นที่มาของตัวเลขทางเศรษฐศาสตร์  เช่น GDP  อัตราเงินเฟ้อ ผลิตภาพแรงงาน  ฯลฯ  ซึ่งตัวเลขเหล่านี้จะช่วยให้ผู้เกี่ยวข้อง “เลือก” อย่างมีประสิทธิภาพนั่นเอง

เศรษฐศาสตร์กับการลงทุน

    เมื่อประเทศ หรือ อะไรที่เป็นองค์กรระดับ โลก เช่น  EU IMF ฯลฯ  “เลือก” ทำอะไรเกี่ยวกับเศรษฐกิจ  จะส่งผลกับสินทรัพย์การลงทุนของเราเสมอ

    เพราะการ “เลือก”  ทำให้เกิดการ “เอื้อประโยชน์” ต่อสินทรัพย์บางอย่าง  และต้อง “แลก” กับการเสียประโยชน์ของสินทรัพย์อีกอย่างหนึ่ง

    ดังนั้น เศรษฐศาสตร์จึงเกี่ยวกับการลงทุนในแง่ "จังหวะลงทุน" ว่า เวลานี้ควรลงทุนสินทรัพย์ประเภทไหน โดยมีเป้าหมายเพื่อได้รับผลตอบแทนสูงสุด

    ตัวอย่างสมมุติว่า  ธนาคารแห่งประเทศไทย   “เลือก” ลดดอกเบี้ยนโยบาย  คนที่มีความรู้ทางเศรษฐศาสตร์จะรู้ว่า แบบนี้ส่งผล “เอื้อ” ต่อธุรกิจและบุคคลให้กู้เงินมาลงทุนและใช้จ่าย และต้อง “แลก” กับดอกเบี้ยที่ลดลงของผู้ฝากเงิน

   ในเวลานี้ เราจะควรลงทุนในหุ้นสามัญ หรือ ตราสารหนี้ มากกว่าฝากเงินกับธนาคาร เพราะสินทรัพย์ 2 อย่างนี้ ได้ประโยชน์จากการ “เลือก” ของธนาคารแห่งประเทศไทย  (ได้ประโยชน์ยังไงเดี๋ยวคุยกันในตอนต่อๆไป)

   กลับกัน หากธนาคารแห่งประเทศไทย “เลือก”  เพิ่มดอกเบี้ยนโยบาย และมีแนวโน้มเพิ่มเรื่อยๆ  เราก็จะทราบว่า เราควรลงทุนสินทรัพย์อื่นที่ไม่ใช่ “ ตราสารหนี้ ” เพราะ การเลือกแบบนี้ ส่งผลให้ตราสารหนี้ มีความน่าสนใจลดลง 

   ในบทความหน้า มาเริ่มเข้าเนื้อหาว่าด้วย "หน่วยเศรษฐกิจ" กันครับ

   ขอบพระคุณครับ

   นักเก็งกำไรด้วยปัจจัยพื้นฐาน

ผลงานนี้ ใช้สัญญาอนุญาตของครีเอทีฟคอมมอนส์แบบ แสดงที่มา-ไม่ใช้เพื่อการค้า-อนุญาตแบบเดียวกัน 3.0 ประเทศไทย.
อยู่บนพื้นฐานของงานที่ http://thai-hybridinvestors.blogspot.com/.

Read More »